9月5日（木）午前

　NVIDEA、前日10%の下落の後、今朝も2％下落している。当然そのあおりを受けて、東京市場は、半導体株の下落で安いであろう。

　このところのNVIDEAの下落は、AIの収益性への疑問が根底にあり、ブルーグバーグが、米司法省が反トラスト法提訴視野に捜査と報道によるが、基本的には買われすぎていたことの修正とみられる。

　NVIDEAが上昇し始めたときから、ファンドは、NVIDEAを組み入れないと、パフォーマンスで指数に負けてしまうので、どうしてもNVIDEAをポートフォリオに組み込まざるを得なかった。そして、個人もNVIDEAに集中し、NVIDEA一色になった。既にファンドはNVIDEAでパンパン、個人も持っているという状況。そんな中、成長性もそろそろ頂点と見れられ、懸念点もクローズアップされてきて、ファンドは決算前に組み入れ比率の見直しをし始め、利益確定売りに走り、個人も売りに回り、下落。一旦株価が戻り始めたのだが、ファンドが、下落によって、NVIDEAの組み入れ比率を下げ始めた。それがさらに加速。個人の売りが重なって大きく下落してしまっている状況。このまま、組み入れ比率が下がるようなら、下げは止まらないだろう。今までが異常だったのだが。

　ただ、現在、NVIDEAを売った分の資金は、現金として、手元にあるようだが、ファンド決算が終わった後は、再び、市場に戻ることになる。しかし、NVIDEAではなく、別の投資対象になる可能性が高い。市場の転換点なのかもしれない。

　NVIDEAの懸念とは、現在NVIDEAのGPU(画像処理の能力をAI用に転用して人気になった)は、AI研究開発用、データセンター用への出荷が主で、その開発されたAIなどがいまだ、現実の利用で効果を発揮せず、収益性が疑問視され始めている。ここまで膨大な研究・開発費を回収できないのではないかと言う懸念がくすぶりはじめ、現在それが大きくなってきている。さらに、AIの成長性(AIの能力)が、今のままでは(デープラーニングによる成長)限界がある事が明らかになってきて、思考に限界がある（もっとも思考していないで、結果を外から持ってきてつなぎ合わせている感がある）との研究が出ている。NVIDEAの市場拡大に限界、とつぶやき始められている。

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◇今日の主な予定

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＜国内＞

　☆7月の毎月勤労統計(8:30)

　☆対外・対内証券売買契約(週間、8:50)

　☆30年物利付国債の入札(10:30)

　☆8月の輸入車販売(10:30)

　☆日銀の高田審議委員が石川県金融経済懇談会で挨拶(10:30)

　☆8月の車名別新車・軽自動車販売(1100)

　☆2~7月期決算＝積水ハウス

＜海外＞

　☆マレーシア中銀が政策金利を発表

　☆7月のユーロ圏小売売上高

　☆8月のADP全米雇用リポート(21:15)

　☆週間の米新規失業保険申請件数(21:30)

　☆4~6月期の米労働生産性指数(改定値)(21:30)

　☆8月の米サプライマネジメント協会(ISM)サービス業景況感指数(23:00)

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◆寄り前

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◇今日の東京市場見通し等

　☆（Ｒ）今日の株式見通し＝軟調、円高を嫌気　為替にらみ不安定にも

　　　　　予想レンジは３万６３００円─３万７３００円
　☆（NQN）今日の株式　続落か　米ハイテク株安と円高で、日本製鉄に注目

　☆（Ｔ）軟調か　米長期金利が低下し一段と円高が進行

　☆（Ｂ）日本株は続落へ、米求人件数が予想を下回る－円高進み輸出関連に売り

　★（み）５日の株式相場見通し＝続落、ダウ下げ止まるも円高進行を嫌気

　☆（WA）５日の東京株式市場見通し＝弱含みの展開が続きそう

　　　　　予想レンジ：３万６５００円－３万７０００円

　☆（FISCO）下押し、パラボリックが陰転

　　　　　[予想レンジ]上限36800円－下限36400円

　★（FISCO）自律反発が期待しづらいなかで円高メリット株にシフト

◇寄り前板状況

　☆（Ka）【板状況】注文ランキング【買いトップ】コロワイド【売りトップ】ＭＳ＆ＡＤ[08:33]

　☆（Ka）【板状況】＜材料株＞動向【買いトップ】ＭＲＴ【売りトップ】ＤＩＣ [08:35]

　☆（Ka）【成行注文】売り越しランキング　三菱ＵＦＪ、三井住友ＦＧ、トヨタ [08:35]

　☆（Ka）【成行注文】買い越しランキング　コロワイド、ＭＲＴ、クボタ [08:36]

　☆（Ka）【板状況】＜業種＞動向【上昇トップ】倉庫・運輸【下落トップ】精密機器[08:52]

　☆（Ka）【板状況】注文ランキング【買いトップ】楽天Ｗベア【売りトップ】トヨタ[08:53]

◇海外市場

　★（データコーナー）『米市場　9月4日（水）終値』

　★（Ｒ）米国株式市場＝まちまち、労働指標やＦＲＢ当局者発言で

　☆（Ｎ）NYダウ、反発し38ドル高　雇用統計前に様子見広がる

　☆（Ｒ）ロンドン株式市場＝ＦＴＳＥ１００種下落、個人用品と住宅建設株が押し下げ

　☆（Ｎ）ロンドン株4日　続落、エネルギーに売り続く　バーバリーはFTSE100種指数から除外へ

　☆（Ｒ）欧州株式市場＝続落、テクノロジー株が押し下げ　景気懸念が重荷

　☆（Ｎ）ドイツ株4日　続落、ハイテク関連に売り

◇今朝のニュース（おさぼり中）

　★（情報コーナ－）9月4日（水）の情報（ニュース・レーティング・明日の見通し等）

　☆

　☆（Ｒ）9月の米利下げ幅、労働市場が鍵　0.5％引き下げ観測も浮上 (8:54)

　☆（Ｒ）韓国ＧＤＰ、第2四半期は前期比0.2％減　速報値と変わらず (8:31)

　☆（Ｒ）米ＨＰＥが通期利益見通し引き上げ、サーバー需要拡大期待 (8:30)

　☆（Ｒ）エヌビディア、米司法省から文書提出命令受けず　報道否定 (8:18)

　☆（Ｒ）米、日鉄のＵＳスチール買収阻止に近づく　週内発表も＝関係筋 (7:28更新)

　　（Ｎ）日鉄「審査結果受理しておらず」　米社買収阻止報道受け (8:25)

　☆（Ｎ）原油70ドル割れ、年初来安値　米中の景気懸念反映 (5:54)

　☆（Ｒ）米アトランタ連銀総裁、長期間の金融引き締め維持に警告 (0:46)

　★（Ｒ）9地区で経済活動が横ばい・減少、物価上昇は控えめ＝米地区連銀報告 (5:32)

　　（Ｎ）米地区連銀報告「経済活動が縮小」が増加　7月初旬以降 (4:59)

　☆（Ｒ）米貿易赤字、7月は788億ドルに拡大　2年以上ぶりの高水準 (1:15)

　☆（Ｒ）米製造業新規受注、7月は前月比5.0％増　予想上回る増加 (3:59)

　☆（Ｒ）米求人件数、7月は767.3万件に減少　3年半ぶり低水準 (5:35)

　　（Ｎ）米求人件数、7月767.3万件　予想下回り3年半ぶり低水準 (1:38)

　☆（Ｎ）日本車4社、8月米新車販売13%増　HVやガソリン車増加 (4:01)

　☆（Ｎ）ほくほくFG、時価総額4割減　収益向上へ北海道に熱視線 (5:00)

◆（情報コーナー）『今日の株価材料』9月5日（木）（野村、日経QUICKニュース）

◇為替

　昨日 15時　　：1$＝145.16円、1€＝160.52円、1￡＝190.35円

　今朝　7時　　：1$＝143.64円、1€＝159.18円、1￡＝188.80円

　　　　8時　　：1$＝143.62円、1€＝159.20円、1￡＝188.80円

　今朝　8時30分：1$＝143.48円、1€＝159.01円、1￡＝188.61円

◇日経平均・TOPIX＆先物　終値　9月4日(水)

　☆(現物昼間)　日経平均　37,047.61円　TOPIX　2,633.49　グロース250　651.78

　☆ＣＭＥ日経平均先物 円建　36,725円

　☆(先物夜間)　日経平均先物　36,520円　TOPIX先物　2,610.5　グロース250先物　646

◇今朝の発表

　☆7月の毎月勤労統計

　　（Ｎ）7月実質賃金0.4%増、2カ月連続プラス　夏ボーナス伸び (8:30)

　　（Ｒ）7月実質賃金は前年比0.4％増、2カ月連続上昇　プラス幅は縮小 (8:34)

　☆対外・対内証券売買契約(週間)

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◆前場

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８：３０　　SGX日経平均先物　36,560円

８：４５　　大証日経平均先物　36,410円　TOPIX先物　2,602.0　グロース250先物　648

寄り付き　　日経平均　36,536.25円　▲511.36　ＴＯＰＩＸ　2,602.57　▲30.92

　　　　　　日経平均先物　36,390円

　　　　　　スタンダードTOP20　1,150.87　▲8.44　グロース250　646.18　▲5.60

９：１５　　日経平均　36,630.29円　▲417.32　ＴＯＰＩＸ　2,617.19　▲16.30

　　　　　　日経平均先物　36,610円

　　　　　　出来高　2億5656万株　　売買代金　6,211億円

　　　　　　値上がり　716　　値下がり　851　　変わらず　75

　　　　　　スタンダードTOP20　1,154.85　▲4.46　グロース250　657.88　△6.10

◇9:20　レーザーテックがプラスに転じ(すぐ売りに押されたが)、ディスコも早々とプラスに転じ、ニトリは独歩高、花王も大きく上昇、マイナス銘柄も、戻し始めている

◇9:30　日経平均、TPIⅩ、共に急速に戻して来ている。TOPIXが一瞬プラ転。昨日の終値を挟んでの動き。グロース250に至っては、早々と切り返し、上げ幅拡大2%近い上昇

１０：００　日経平均　36,841.74円　▲205.87　ＴＯＰＩＸ　2,633.43　▲0.06

　　　　　　日経平均先物　36,840円

　　　　　　出来高　4億7927万株　　売買代金　1兆2508億円

　　　　　　値上がり　1,161　　値下がり　417　　変わらず　65

　　　　　　スタンダードTOP20　1,159.10　▲0.21　グロース250　662.22　△10.44

１１：００　日経平均　36,911.80円　▲135.81　ＴＯＰＩＸ　2,640.23　△6.74

　　　　　　日経平均先物　36,910円

　　　　　　スタンダードTOP20　1,161.78　△2.47　グロース250　663.84　△12.06

◇日経平均、前場1分足

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◆本日の動き　★野村　ニュ－ス・スナップショットから（見出しのみ）　＝（ＮＱＮ）
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・今日の株式　続落か　米ハイテク株安と円高で、日本製鉄に注目(6:57)

・ＳＧＸ日経平均先物寄り付き、490円安の３万6560円(8:30)

・日経平均先物、続落し3万6410円で始まる(8:48)

・日本製鉄が安い　「バイデン大統領、USスチール買収阻止へ」報道(9:01)

・富士ソフトが安い　米ＫＫＲがＴＯＢを前倒し(9:01)

・アドテストが下落　米エヌビディア「米司法省が召喚状」を否定と伝わる(9:01)

・日経平均株価、一時600円超安　米ハイテク株安と円高で(9:03)

・東証寄り付き　日経平均は続落で始まる　下げ幅一時600円超、米ハイテク株安や円高で(9:16)

・日本製鉄が一進一退　米大統領によるUSスチール買収阻止報道を嫌気(9:19)

・アドテストが底堅い　米エヌビディアが「米司法省が召喚状」を否定(9:40)

・トヨタが3日続落　円高進行が逆風、8月の米新車販売が増加も(9:46)

・ＭＲＴがストップ高気配　東南アジア展開に向け資本業務提携(9:51)

・富士ソフトが反落　米ＫＫＲが計画前倒しで5日にＴＯＢを開始(9:55)

・東証10時　日経平均は下げ渋り　自律反発狙いの買い、ＴＯＰＩＸは一時上昇(10:13)

・三越伊勢丹が反発　7月の実質賃金が2カ月連続増、小売株の一角買われる(10:21)

・リクルートが上昇に転じる　7月の米求人件数が低水準も(10:30)

・スピーが急伸　暗号資産の送金基盤構築へ実験開始(10:43)

・日経平均、上昇に転じる　先物に買い戻し膨らむ(10:50)

・アインＨＤが強含む　今期純利益12％減に上方修正(11:09)

・日銀の高田委員、日銀の国債保有「どこまでの縮小望ましいか議論難しい」(11:15)

・ＡＢＥＪＡが急騰　米エヌビディアのサカナＡＩ出資で連想(11:19)

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★ＴＲＡＤＥＲ’Ｓ　ＷＥＢ　⇒　 ニュース | トレーダーズ・ウェブ 

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・ＮＲＩ－反発　日経平均定期見直し　同社と良品計画が採用(9:01)

・ＤＷＴＩ－買い気配　「DWR-2206」の国内第2相臨床試験における第一例目の移植実施(9:01)

・ＮＥＷＡＲＴ－買い気配　33万株・5億円を上限に自社株買い　割合は2.05％(9:01)

・ＭＲＴ－買い気配　医師向けプラットフォーム運営のシンガポール社と資本業務提携(9:02)

・トヨタ－売り気配　1ドル143円台に円高進行　自動車株に売り(9:02)

・アインＨＤ－3日続伸　通期営業益を上方修正　1Qは24％減(9:02)

・ハイデイ日高－反発　8月既存店売上高9.5％増　全店は12％増(9:03)

・イビデン－売り気配　インテルの受託生産事業、ブロードコムの基準満たせずと伝わる(9:03)

・ギフトＨＤ－5日ぶり反発　8月度の既存店売上高11％増　全店は29％増(9:03)

・すかいらーく－反発　8月度の既存店売上高13％増(9:03)

・富士ソフト－5日ぶり反落　ＫＫＲ系が1株8800円でTOB開始　ベイン提案の実現可能性には疑義(9:04)

・Ｓｐｅｅｅ－買い気配　クロスボーダーステーブルコイン送金基盤構築プロジェクト始動(9:04)

・ＵＡＣＪ－小安い　エフィッシモが同社株買い増し　保有割合17.01％→18.15％(9:05)

・ブックオフ－底堅い　8月度の既存店売上高7.2％増　全店は8.7％増(9:05)

・魁力屋－反発　8月既存店売上高10％増　全店は17％増(9:05)

・東京電力ＨＤ－続落　首相、6日に原発避難路整備指示　柏崎刈羽再稼働に向け＝共同(9:05)

・セレンディップＨＤ－底堅い　自動車金属部品製造のイワヰを子会社化(9:06)

・ジンジブ－続落　北海道で代理店契約締結(9:06)

・ＫｅｅＰｅｒ技研－底堅い　8月度のキーパーラボ既存店売上高8％増(9:06)

・学研ＨＤ－底堅い　海外教室40万人へ　東南アなど30年までに＝日経(9:06)

・ＡＢ＆Ｃ－反発　8月度の国内既存店売上高0.5％増　全店は13.0％増(9:06)

・ＩＮＴＬＯＯＰ－反発　「Actcast」を活用したDXコンサルティングサービス提供開始(9:07)

・大戸屋ＨＤ－もみ合い　8月度の既存店売上高10％増(9:07)

・元気グローバルＤＣ－反発　8月度の既存店売上高13％増(9:08)

・ＤＭＳ－3日ぶり反落　物流事業における業務効率化に向け設備導入(9:08)

・フォーバルテレコム－売り気配　83万株の立会外分売を実施へ(9:10)

・ティーライフ－急落　今期営業益21％増見込むも前期の計画下振れを嫌気(9:11)

・ＡｎｙＭｉｎｄ－4日ぶり反発　韓国のクリエイターマネジメント会社と協業(9:17)

・パンパシＨＤ－大幅安　日経平均定期見直しで採用されず　事前予想では採用候補(9:22)

・三菱ＵＦＪ－続落　日米長期金利低下を嫌気　銀行・保険が安い(9:23)

・シンカ－反発　賃貸仲介のハウスコム全店舗で「カイクラ」導入(9:24)

・ＪＡＬ－反発　WTI原油70ドル割れる　空運に燃料コスト低下の期待(9:33)

・ユナイテッド－反発　Rockoon方式ロケット打ち上げ事業を行うＡｓｔｒｏＸに出資(9:40)

・トリプルアイズ－急騰　グループ会社の技術顧問にＮＥＣ初代スパコン開発者の久保江勝二氏が就任(9:41)

・ｙｕｔｏｒｉ－大幅反発　日興アセットマネジメントが同社株買い増し　保有割合6.22％→7.55％(9:50)

・力の源ＨＤ－急騰　8月度の国内既存店売上高5.5％増　全店は11％増(10:02)

・弁護士ドットコム－大幅反発　奈良県内の13自治体が電子契約サービス「クラウドサイン」の導入決定(10:08)

・ＩＫＨＤ－もみ合い　8月度の連結売上高0.3％減(10:21)

・スペースマーケット－大幅高　有料自習室　月1万円台　都内店舗10年で2倍＝日経(10:22)

・デコルテＨＤ－続落　8月度の全社売上高5.5％減(10:25)

・オンワードＨＤ－反発　8月度の既存店売上高8.0％増　全店は9.2％増(10:27)

・ＡＢＥＪＡ－急騰　エヌビディアによるサカナＡＩへの出資を材料視か　AI関連が高い(10:41)

・くら寿司－7日ぶり反発　8月度の既存店売上高1.5％増　全店は4.0％増(10:43)

・ワールド－もみ合い　8月度の既存店売上高2％増(11:05)

・レオパレス２１－反発　8月の入居率84.8％　成約家賃単価は上昇(11:07)

・ベステラ－急騰　通期最終益を上方修正　政策保有株を売却(11:08)

・Ｆｉｎａｔｅｘｔ－急騰　保険見直し本舗グループと生成AI活用で協業(11:13)